拼多多每次發(fā)財報都會成為行業(yè)焦點，這次同樣有兩點格外受到外界關(guān)注。第一點，拼多多賺錢了，其首次在標準會計準則下實現(xiàn)盈利，且24.14億的凈利潤大超預(yù)期。這終結(jié)了長期以來該平臺“增長只能靠燒錢”的爭議。

第二點，拼多多并不準備就此走上強調(diào)盈利的路線。陳磊時代的拼多多延續(xù)了平臺此前對農(nóng)業(yè)的重視，且科技底色更加濃重。財報發(fā)布的同時，拼多多推出“百億農(nóng)研專項”，宣布將不以行業(yè)價值和盈利為目的，推動農(nóng)業(yè)科技進步，給農(nóng)業(yè)科技從業(yè)者和勞動者更多動力。

一直以來，外界持續(xù)關(guān)注拼多多的GMV及用戶增長狀況，對另一條主線的關(guān)注則稍顯薄弱。但事實上，“農(nóng)業(yè)”既是理解這個月活超7億的平臺行至今日的關(guān)鍵，也是觀察其后續(xù)發(fā)展的重要視角。

自2015年創(chuàng)立以來，農(nóng)業(yè)始終是拼多多的基本盤。在諸多行業(yè)新貴以各種方式涉足這個古老產(chǎn)業(yè)的背景下，拼多多的作為，與各路同行都不一樣。

“改造”農(nóng)業(yè)，有多難

“改造農(nóng)業(yè)”也好、“賦能農(nóng)業(yè)”也好，這都不是新鮮概念。各路科技公司、互聯(lián)網(wǎng)公司、房地產(chǎn)公司都試圖參與進農(nóng)業(yè)效率的提升中，但作為一個古老的產(chǎn)業(yè)，加上各種“時代遺留問題”，這件事比想象的要難太多。

以部分互聯(lián)網(wǎng)公司切入的農(nóng)業(yè)流通環(huán)節(jié)為例，國內(nèi)傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)流通體系相當繁雜，農(nóng)產(chǎn)品從產(chǎn)地被生產(chǎn)出來后，需要先進入產(chǎn)地批發(fā)市場、再到中轉(zhuǎn)地批發(fā)市場、然后是銷地批發(fā)市場，最后才進到零售端。

如此流通程序的形成有其特殊的產(chǎn)業(yè)背景：國內(nèi)農(nóng)業(yè)的發(fā)展更多是小農(nóng)經(jīng)濟，產(chǎn)地相對分散，源頭直采存在困難。但批發(fā)商的層層轉(zhuǎn)手也帶來了大量問題，如原產(chǎn)地品控缺失、物流損耗、交易鏈條長、存在價格波動風(fēng)險等等。

痛點顯而易見，因此不少互聯(lián)網(wǎng)“改造”都集中了在流通環(huán)節(jié)，或是末端的分銷環(huán)節(jié)，即試圖通過縮減中間環(huán)節(jié)來降本增效，在鏈條的局部做文章。這一思路能在一定程度上降低了消費端買菜的成本，但并不寬廣的利潤空間未必能夠撐起一個可持續(xù)的商業(yè)模式。

更關(guān)鍵的是，只在鏈條的局部做精簡的話，對于更上游的農(nóng)戶、乃至農(nóng)業(yè)整體的增量價值創(chuàng)造而言，作用并不是太大。

繁雜的流通體系只是農(nóng)業(yè)效率提升的阻礙之一。農(nóng)業(yè)要發(fā)展，離不開生產(chǎn)端農(nóng)戶種植水平、田間地頭智能化水平的提高，也離不開消費端與生產(chǎn)者之間高效的需求對接。簡言之，只有在生產(chǎn)、流通、消費等環(huán)節(jié)均實現(xiàn)效率提升，農(nóng)業(yè)才能真正獲得整體增量。

而拼多多正在推進的，正是這樣一個農(nóng)研大工程。

拼多多的大工程

無論是崛起時的“農(nóng)村包圍城市”路徑，還是平臺長期以來對農(nóng)產(chǎn)品的傾斜，拼多多和農(nóng)業(yè)之間都算得上淵源頗深。

不過，拼多多與農(nóng)業(yè)的聯(lián)系，遠不只是為農(nóng)產(chǎn)品提供線上銷售渠道。作為“立身之本”，拼多多在農(nóng)業(yè)上的投入涉及生產(chǎn)、流通、消費等環(huán)節(jié)，所做建設(shè)均是行業(yè)的基礎(chǔ)工程。

科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力。在生產(chǎn)端，拼多多把視線投向了更底層的技術(shù)可能性，并把希望押在了年輕人身上：

2022年5月，在聯(lián)合國糧農(nóng)組織的指導(dǎo)下，拼多多和中國農(nóng)業(yè)大學(xué)聯(lián)合發(fā)起了首屆“多多農(nóng)研科技大賽”。來自全球的頂尖團隊參與進高原草莓AI種植挑戰(zhàn)賽，共同探索一批有價值的“人機協(xié)同”草莓種植方案，并將其輸出到更多草莓產(chǎn)區(qū)。

2022年，“多多農(nóng)研科技大賽”舉辦到第二屆。這一次依然邀約了全球青年農(nóng)業(yè)科研團隊，各團隊需要利用營養(yǎng)科學(xué)、精準農(nóng)業(yè)等前沿技術(shù)，挑戰(zhàn)六個月內(nèi)種植出高質(zhì)量、高產(chǎn)量的番茄。

除了種植技術(shù)，2022年，拼多多還和中國人工智能學(xué)會、國家農(nóng)業(yè)信息化工程技術(shù)研究中心、華南農(nóng)業(yè)大學(xué)等產(chǎn)學(xué)研機構(gòu)聯(lián)合主辦“第一屆中國農(nóng)業(yè)機器人創(chuàng)新大賽”。預(yù)賽階段，大賽吸引了195個項目參與報名，最終，來自北京農(nóng)業(yè)智能裝備技術(shù)研究中心的“設(shè)施園藝機器人作業(yè)系統(tǒng)”、中國農(nóng)業(yè)大學(xué)的“采摘童——壟作草莓收獲機器人”以及福建省中科生物股份有限公司的“全自動垂直農(nóng)業(yè)生產(chǎn)系統(tǒng)”分別拿下三個“一等獎”。

相比成熟的互聯(lián)網(wǎng)C端應(yīng)用，新技術(shù)目前在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的落地還處于早期階段。上述一系列賽事如同一座座橋梁，讓AI、新材料、物聯(lián)網(wǎng)、傳感技術(shù)進入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，讓來自世界各地的跨學(xué)科跨領(lǐng)域團隊交流思想。伴隨著更多的青年新銳投身數(shù)字農(nóng)業(yè)，即使是小農(nóng)戶，也將享受到新技術(shù)帶來的農(nóng)業(yè)科技變革。

技術(shù)是拼多多投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)端的關(guān)鍵詞。在流通環(huán)節(jié)，拼多多把更多的投入放在了農(nóng)產(chǎn)品上行基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

拼多多2022年第二季度財報顯示，其本季度的營業(yè)成本達到79億元，同比增長197%，其中部分投入主要來自配送和倉儲費用的增加。具體而言，拼多多正在全國范圍內(nèi)，依托其數(shù)字化增加投入，建設(shè)冷庫、生鮮冷鏈物流體系等基礎(chǔ)設(shè)施，建立適合生鮮農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)鏈體系，提高運輸效率、降低損耗、提高質(zhì)量。

“要想富，先修路”。拼多多在流通環(huán)節(jié)做的是更基礎(chǔ)的工作，而不僅僅是利用互聯(lián)網(wǎng)屬性縮減鏈路，把一部分利潤“轉(zhuǎn)移”到平臺。目前，基于對農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的長期投入，拼多多通過路線規(guī)劃技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)解決方案，打造出一套高效的農(nóng)產(chǎn)品物流體系，直連超過1000個農(nóng)產(chǎn)區(qū)，并帶動超1600萬農(nóng)戶參與到數(shù)字經(jīng)濟之中。

除了提升效率，降低損耗，“修路”也意味著更好地連接供需兩端。基于“需求推動供給”的思路，拼多多過去幾年利用大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能等技術(shù)，對消費端進行改進，最終打造出“農(nóng)地云拼”的模式。

“農(nóng)地云拼”是讓生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)價值得到進一步釋放的關(guān)鍵。傳統(tǒng)中國農(nóng)業(yè)供需模式下，消費需求難以高效傳導(dǎo)至農(nóng)戶，農(nóng)民的種植生產(chǎn)存在諸多不確定性——如何為今年的生產(chǎn)做計劃?假如要擴大產(chǎn)能，農(nóng)產(chǎn)品滯銷怎么辦?

農(nóng)地云拼”模式的形成，相當于建立起一條覆蓋全國的農(nóng)產(chǎn)品上行“短鏈”，其一頭連著市場，一頭連著農(nóng)戶，生產(chǎn)得以按需推進。而在建立連接，幫助農(nóng)戶直接打開銷路的同時，拼多多也以“零傭金”和補貼的形式助力產(chǎn)區(qū)增產(chǎn)增收，并為農(nóng)產(chǎn)地塑造優(yōu)質(zhì)品牌效應(yīng)。

以拼多多近期舉辦的第三屆“農(nóng)貨節(jié)”為例，“農(nóng)貨節(jié)”期間，拼多多的“百億補貼”頻道覆蓋超400個優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)區(qū)，首批上線的精選農(nóng)產(chǎn)品及農(nóng)副產(chǎn)品就突破了1000款?！鞍賰|補貼”上線后，累計有1萬家優(yōu)質(zhì)農(nóng)商家入駐，上線超2萬款農(nóng)產(chǎn)品。

2022年，拼多多實現(xiàn)農(nóng)(副)產(chǎn)品交易額2700億元，規(guī)模同比翻番。截至2022年5月，逾1200萬農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者通過拼多多對接全國的消費者，其中包括百萬級建檔立卡戶。通過拼多多，云南人參果、廣西百香果、四川會理石榴等一系列區(qū)域特產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品，都成為了“全國知名水果”

一號位的決心

生產(chǎn)端押注前沿技術(shù)、流通環(huán)節(jié)投入實體設(shè)施建設(shè)、銷售端建立連接、給予扶持，這是一套環(huán)環(huán)相扣的思路。助農(nóng)初心推動著拼多多的發(fā)展，如今這條主線正變得更加強大，而各種新的變化，都與新任董事長兼CEO陳磊密切相關(guān)。

過去一年，拼多多逐步完成一把手的交接——2022年7月，陳磊從拼多多CTO接任CEO。2022年3月，陳磊接過董事長職務(wù)。進入“陳磊時代”，農(nóng)業(yè)仍是拼多多的發(fā)展主線，且“戰(zhàn)略更聚焦了”。據(jù)多家媒體報道，拼多多內(nèi)部負責(zé)農(nóng)業(yè)項目的多位員工證實，陳磊在接任拼多多CEO后長期在各大農(nóng)產(chǎn)區(qū)調(diào)研。

在陳磊親赴一線的推動下，拼多多進入到涵蓋農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、運輸、終端配送等全領(lǐng)域，持續(xù)推動農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和流通變革。這位技術(shù)出身的一把手把研發(fā)放到了更高的戰(zhàn)略位置，且農(nóng)業(yè)布局也較此前更加全面和深入。

今年4月，陳磊在首次亮相時就曾表示，要堅持把農(nóng)業(yè)作為戰(zhàn)略重點，將拼多多打造為全球最大的農(nóng)產(chǎn)品零售平臺。在本季度財報電話會中，陳磊并不諱言“百億農(nóng)研專項”之于財務(wù)的影響——“這個專項短期來看，還是影響股東的每股盈利”。

盡管如此，陳磊依然表示將親自帶隊、爭取獲得大多數(shù)股東支持。他還稱，二季度的全部利潤，以及未來幾個季度可能有的利潤，都將首先進入這個專項，“直至100億的總額得到滿足”。

重投農(nóng)業(yè)，拼多多的決心顯然易見。

創(chuàng)新有很多種。有的是在已有的新型基礎(chǔ)設(shè)施上對傳統(tǒng)模式做升級，這樣的創(chuàng)新帶來了便利，但未必會對產(chǎn)業(yè)全局帶來增量價值。有的是從0到1做“創(chuàng)造”，搭建一套新的基礎(chǔ)設(shè)施，產(chǎn)業(yè)各方都將受益于此。

拼多多助農(nóng)屬于后者，無論是技術(shù)研發(fā)，還是實體倉儲、冷鏈物流，這些投入無疑需要更長的周期和更大的財力，但其將創(chuàng)造實實在在的“增量”和社會價值。

減營銷，重技術(shù)，重農(nóng)業(yè)投入，重社會責(zé)任。陳磊時代的拼多多秉承初心走進了新的發(fā)展階段，以一種更加堅決的姿態(tài)。

京東物流這把刀，怎么磨？

近日，京東物流公布上市后首份財報，財報顯示2022年上半年營收為484.72億元，較上年同期的315.43億增長53.7%，營收增幅較為明顯。而從最終的經(jīng)營結(jié)果來看，上半年毛利為17.7億元，較上年同期的40.54億元下降56.4%;上半年虧損151.61億元，扣非后凈虧損為15億元，去年同期凈利為19.83億元。

從這份財報可以看出京東物流處于一個增收不增利的狀態(tài)，京東物流自己給出的解釋是加大了網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施、供應(yīng)鏈技術(shù)研發(fā)等投入，以及進一步加大供應(yīng)鏈解決方案及服務(wù)廣度深度、擴大就業(yè)規(guī)模等。

十年磨一劍

京東物流萌芽于京東集團，是京東集團三大事業(yè)部之一。2007年，京東宣布成立京東物流子集團，設(shè)立為京東旗下內(nèi)部物流服務(wù)部門，建立初期旨在為京東商城自營店鋪提供專業(yè)的物流解決方案。

多年運營后，在最近幾年實現(xiàn)了市場化和資本化的轉(zhuǎn)型。 時間來到2022年，京東物流開始社會化運營，并開始為外部客戶提供服務(wù)。2022年到2022年間，由于廣闊的前景和市場，京東物流多次獲得各路資本青睞，最終在2022年5月港股上市。

如今，京東物流的業(yè)務(wù)輻射范圍也越來越多樣。 業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)以倉運配網(wǎng)絡(luò)為主，再加上大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)及跨境網(wǎng)絡(luò)。倉運配網(wǎng)絡(luò)由倉儲、運輸和配送三大網(wǎng)絡(luò)配合建成，以此形成京東物流的基礎(chǔ)。配合大件、冷鏈和跨境業(yè)務(wù)，京東物流構(gòu)造了相對獨立的大件、冷鏈和跨境網(wǎng)絡(luò)。

截至2022年6月30日，京東物流已經(jīng)運營約1200個倉庫，包含京東物流管理的云倉面積在內(nèi)，京東物流倉儲總面積約2300萬平方米。一年間，京東物流運營的倉庫數(shù)量增加了450個，這個數(shù)字相當于京東從2007年開始自建物流到2022年十年間的倉庫增長總量。

從財報看，近期活躍用戶數(shù)增長創(chuàng)單季新高。 截至2022年6月30日，京東過去12個月的活躍購買用戶數(shù)達到5.32億，較去年同期凈增了1.15億，單季新增3200萬創(chuàng)下歷史最高增量。這其中，超過70%的活躍用戶所購買的商品被送達三至六線城市。

京東的好刀

京東物流取得了一定的市場成就，作為京東集團的重要組成部分，充分吸收了京東的優(yōu)勢，在長期經(jīng)營中構(gòu)建起了自己的經(jīng)營壁壘。

首先，是優(yōu)質(zhì)的配送能力。 京東物流體系包含倉儲網(wǎng)絡(luò)、綜合運輸網(wǎng)絡(luò)、 配送網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)及跨境網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡(luò)， 六大網(wǎng)絡(luò)相輔相成，讓京東送貨速度有了保證，一體化業(yè)務(wù)模式能夠一站式滿足客戶供應(yīng)鏈需求。

其次，是在細分市場上具有優(yōu)勢。 借助京東集團在3C家電領(lǐng)域的渠道優(yōu)勢，京東快運在家電家具等電商大件領(lǐng)域具備較強的競爭力。根據(jù)全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)，2022年 Q1京東商城在家電零售全渠道份額為16.9%，僅次于蘇寧，而線上渠道份額超過37%，排名第一。

最后，是數(shù)字化技術(shù)優(yōu)勢的賦能。 京東物流憑借專有軟硬件技術(shù)，構(gòu)建了一套全面的智能物流系統(tǒng)，實現(xiàn)服務(wù)自動化、運營數(shù)字化及決策智能化。截至2022年年末，京東物流已擁有超過4400項專利及計算機軟件版權(quán)，其中超過2500項涉及自動化及無人技術(shù)。

挑戰(zhàn)撲面而來

不過從當下的發(fā)展來看，也有挑戰(zhàn)擺在京東物流面前，可能會對京東物流后期發(fā)展造成一定的影響。

一方面是激烈的市場競爭。 提起快遞行業(yè)的競爭就不得不提極兔速遞，極兔速遞對快遞業(yè)的攪動是2022年以來快遞行業(yè)最大基本面變化。極兔速遞于2015年在東南亞成立，2022年進軍中國市場，截至2022年1月，公司在全球擁有超過240個大型轉(zhuǎn)運中心、600 組智能分揀設(shè)備、8000輛自有車輛，同時還運營超過23000個網(wǎng)點，員工數(shù)量近35萬人。

極兔2022年雙十一實現(xiàn)日均單量2000萬件，在高快遞日均件量的情況下，極兔仍然保持著較好的快遞服務(wù)質(zhì)量。未來可以判斷的是，極兔速遞依靠擠壓其他同行市場份額成功站上快遞業(yè)務(wù)前八強。

另一方面是京東物流巨大的開支壓力。 京東物流的日常經(jīng)營和業(yè)務(wù)拓展都需要大量的資本開支，這將直接挑戰(zhàn)京東物流的賬面資金和現(xiàn)金流。2022年京東物流經(jīng)營性現(xiàn)金流達到102億元，接近2022年的4倍，而2022年凈虧損40.7億。

而京東物流的擴張還在進行中，為了更好的布局無人送貨技術(shù)，在技術(shù)上的投入也越來越多，后期財務(wù)壓力會是京東物流一個重要的挑戰(zhàn)。

天高任鳥飛

挑戰(zhàn)只是京東物流需要面對的一面，京東物流自身也在進行更加有意義的業(yè)務(wù)布局，并且從宏觀環(huán)境來看，未來業(yè)績表現(xiàn)還有一定的想象空間。

一方面中國有世界最大物流市場，物流需求還在持續(xù)增長。 根據(jù)市場公開報告，中國是世界最大的物流市場，物流支出世界領(lǐng)先。在以“內(nèi)循環(huán)”為主的“雙循環(huán)”背景下，我國內(nèi)需高速增長，將拉動更多貨物運輸?shù)奈锪餍枨蟆?/p>

也保持著較高的增長速度。2022年，中國物流支出總額達14.9萬億元人民幣，2020到2025年復(fù)合增長率將達5.3%。其中，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測，2022年全國將完成快遞業(yè)務(wù)量955億件，快遞業(yè)務(wù)收入 9800億元，分別同比增長15%和12%。

另一方面則是新的業(yè)務(wù)布局。 為了完善供應(yīng)鏈，京東將加大投入在新項目“京東航空”上。這是繼順豐航空、圓通航空后的第三家民營貨運航空公司，同時也是第一家由電商平臺成立的貨運航空公司。

有了“京東航空”之后，京東物流可以減少對第三方航空運力的依賴，加快綜合物流服務(wù)商轉(zhuǎn)型。為國內(nèi)外業(yè)務(wù)運輸增速，加快拓展海外市場的步伐，提高市場競爭力。節(jié)約租賃飛機的成本，繼續(xù)完善其供應(yīng)鏈條線。

京東物流脫胎于京東集團，憑借著出色的業(yè)務(wù)能力在物流市場站穩(wěn)腳跟，但物流業(yè)重資產(chǎn)的性質(zhì)也讓京東物流無法快速實現(xiàn)盈利，隨著市場競爭的加劇，未來京東物流能否有苦盡甘來的一天還有待觀察。

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